決算

市場に大きな影響を与える?ヘッジファンドの決算時期

ヘッジファンドは多額の資金を市場に投入することから、相場に少なからず影響を与えると言われていますが、特にヘッジファンドの決算時期は45日ルールの影響もあり、相場の値動きは激しくなるという噂もあります。そこで、ヘッジファンドの決算時期について、45日ルールの噂話は本当なのかも取り上げつつ紹介します。

投資家たちが気にしているヘッジファンドの決算時期はいつ頃?

決算時期と言えば、日本国内では3月や6月、9月、12月などが一般的ですが、投資の世界では必ずしも当てはまりません。主戦場が世界各国のヘッジファンドではなおさらです。とはいえ、四半期決算を採用しているヘッジファンドが多いのも事実で、これはヘッジファンドが短期運用をメインにしていることが要因だと考えられます。一方で、6月と12月を決算時期にしているヘッジファンドも少なくありません。ヘッジファンドの主な顧客は、決算期を6月や12月にしている金融機関や大企業であることから決算時期を合わせていると言われています。

ヘッジファンドの決算時期と「45日ルール」の関係について

投資の世界では真実ではない噂話が独り歩きするケースが少なくありません。ヘッジファンドのように、一般投資家になじみの薄い投資手法ではなおさらです。そのひとつが「45日ルール」です。このルールは、投資家がヘッジファンドを解約する際に決算日の 45日前までに解約を申し出る必要性があるというものです。ヘッジファンドの運用成績が悪い場合、決算日が近づくにつれて解約の申し出が増えるため、返却に回す資金をヘッジファンド側は用意する必要性が背景にあります。そして、解約が続いた場合にヘッジファンドの資金が焦げ付いてしまう可能性があることから、決算日前に現金を用意するためにヘッジファンドが保有する商品を売却することで相場が荒れると言われています。たしかにうなずける理由ですが、明確な根拠とは言い難いうわさ話だけが先行している面があるので注意しましょう。実際に6月と12月決算の45日前、5月や11月中頃の相場は下落傾向にありますが、このような結果を招いているのは、45日ルールを信じた投資家が相次いで解約に走ることが要因にあるのかもしれません。よって45日ルールは嘘であると認識しておきましょう。

決算時期に注意!リスクを回避する方法とは?

日本は3月末決算の企業が多く、その時期は株式相場に与える影響が大きくなることもあります。そのため、決算時期の相場について特に注意して見ておくことが重要です。とはいえ、ヘッジファンドがどのような投資商品にどれだけ投資しているかは見えない部分が多いため、具体的なリスク回避はほぼないと言えます。ただし、ヘッジファンドの空売りは毎月20日前後に行われると言われているため、この辺りに特に注意して値動きを追うことがリスク回避になると考えられます。

常に決算時期の動向をチェックしたい!賢い人の情報収集方法は?

投資活動で重要なもののひとつに情報収集が挙げられます。投資活動は言い方を変えれば、市場にあるお金を投資家同士で奪い合っていることになります。収益を上げるには、他のライバルに打ち勝つ必要性があり、そのためにはライバルよりも有益で確実性の高い情報をできるだけ早く仕入れる必要性があります。特にヘッジファンドの相場は決算時期に大きく動く可能性があるため、質の良い情報は必須です。とはいえ、時間的な制限もあり、情報収集に多くの時間を費やせる人は決して多くはないでしょう。できれば短時間で効率よく情報を仕入れたい方が多いのではないでしょうか。そこで考えられるのは、インターネットや専門誌、新聞などです。時間効率を考えるならインターネットが良いでしょうし、深い情報を知りたいなら専門誌が良いでしょう。どれかひとつに固執した情報収集では、得られる情報の幅が狭まってしまうおそれもあるため、できるだけ多くの情報を早く深く収集する術を身につけることが賢い人の情報収集方法だと考えられます。

 

情報収集が難しい海外市場の動向!情報収集はどちらで行っているか聞いてみました!

ヘッジファンドは日本国内よりも海外で盛んに行われている投資です。そのため、情報収集しようと思ってもなかなか簡単にはできないケースもあるようです。とはいえ、投資で常勝組に入るには情報は不可欠。そこで、海外市場の動向について世間の人はどのように情報を集めているのか、アンケートでうかがってみました。

【質問】
海外の為替や株式市場の動向についての情報収集はどのように行っていますか?

【回答結果】
ネットのニュースなどを読む:175名
専門誌や新聞を読む:31名
メルマガを購読する:5名
その他:16名

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【調査概要】
調査地域:全国 調査
対象:年齢不問・男女
調査期間:2016年12月14日~2016年12月15日
有効回答数:227サンプル

お手軽に欲しい情報が手に入るネットニュースが人気に!

アンケートの結果『ネットのニュースなどを読む』が175名で圧倒的な人気になりました。
・ネットニュースは馴染みがあるからです。情報を得やすいです。便利です。(50代/男性/公務員)
手軽さと利便性を兼ね備えたネットニュースは多くの人が身近な存在だと感じているようです。では、ネットニュース以外の回答も見ていきましょう。

・速報に関してはネットのニュースが便利だが、現在の状況の背景や今後の見通しなどは専門家の意見などをじっくり読んで考えたいから。(40代/男性/会社員)
専門誌や新聞と回答した方のなかには、ネットの利便性を認めつつも、より詳しい情報を得るためには紙媒体の重要性を感じていることが分かりました。

・確実に手元に届き、各種デバイスで読むことができるため。(50代/男性/会社役員)
メルマガと回答した方は、自分から情報をとりにいかなくても定期的に届けてくれる点と、その利便性を感じているようです。たしかに、欲しい情報を届けてくれるのは手間がかからず、忙しい人には向いているかもしれません。

圧倒的多数を集めたネットニュースはお手軽な一方で、情報量という点では疑問符がつきそうです。専門誌は内容の深さは期待できるものの利便性の面でネットニュースにはかなわない、メルマガは自分から行動しなくても届けてもらえるものの、メルマガだけに頼っていると経済情報のトレンドを見逃してしまいそうです。いずれの手段も一長一短あると考えられるため、より早く正確に、そして深い情報を得るためには、どれか一つに限らず臨機応変に情報ツールを活用するのが良さそうです。

 

まとめ

なかなか情報が出回らず閉鎖的なヘッジファンドにはうわさ話も多く、また対策方法も明確ではないのが現状です。多くの投資家が注目するヘッジファンドだからこそ、その少ない情報を早く正確に集める姿勢が、他の投資家よりも有利な投資を進められる方法と言えるのではないでしょうか。

 

注目を浴びる資産運用「ヘッジファンド」の基本情報をご紹介!

日本国内でも資産運用について注目されるようになり、これから投資を始めたい方も少なくないでしょう。特にマイナス金利政策を背景に、数ある資産運用の中で注目されるようになったのがヘッジファンドです。世間ではあまりポジティブなイメージではないようですが、実際はどのようなファンドなのか見ていきましょう。

富裕層向けって本当?話題のヘッジファンドとは?

ヘッジファンドとはリスクヘッジ、つまりリスクへの対応策を施して投資を行うプロ集団です。市場はさまざまな要因で乱高下しますが、ヘッジファンドではあらゆる投資商品にさまざまな投資手段で投資を行い、投資家に収益をもたらすことを前提にしているため、相場の動きにも強いと言われています。比較対象に投資信託を挙げてみると、投資信託は公募形式で不特定多数から資金を集めて株式などの伝統的資産に投資します。ヘッジファンドは私募形式で募った機関投資家や富裕層の巨額の資金を、先物を含めて投資可能な金融商品すべてを対象にしています。また、投資信託の運用スタイルは相対収益を狙うもので、ベンチマークを上回る運用をしていればファンド自体は評価されますが、投資家はマイナス収益になります。対するヘッジファンドが目標にしているのは絶対収益で、市場全体がどのような動きを見せても収益を上げられるような運用スタイルです。間違いなく儲かる投資方法はありませんが、それでも元本割れしないように収益に執着して投資を行うのがヘッジファンドの最大の特徴と言えるでしょう。しかし、一般投資家向けに募集されていないことや、多くのヘッジファンドは数千万円から1億円を超える資金を必要とされるため、誰でも参加できる投資手法とは言えません。とはいえ、リスクを避けつつプラス収益を目指す仕組みは、投資家にとっては心強い味方と言えるのではないでしょうか。

詳しくは、富裕層に人気の投資対象「ヘッジファンド」とはなにかをご参照ください。

いくつもの戦略が存在する!ヘッジファンドの投資戦略について

ヘッジファンドは安定的な収益を目指すために、さまざまな投資戦略を用いて投資を行います。投資活動はどれも戦略が重要視されますが、なかでもヘッジファンドは絶対収益を目指すファンドですから、投資家に莫大な収益をもたらすためにさまざまな戦略で投資するのです。戦略は大きく分けると相場志向型・イベントドリブン型・裁定取引型の3つに分類され、さらに細かく分けることができます。相場志向型の戦略として知られるもののひとつはロングショート戦略です。株式を買うのがロング、売るのがショートと表され、割安な銘柄を買い、割高な銘柄を売るという両建てで行い、両方から利益を得る戦略で市場の値動きに左右されないのが特徴です。もうひとつはグローバルマクロ戦略です。マクロ経済指標を元に世界中の投資可能な商品にレバレッジをかけて投資する手法です。同様の手法にマネージド・フューチャーズ戦略があります。イベントドリブン型の戦略では、企業のリストラや合併などのイベント時を投資チャンスと捉えるリスク・アービトラージ戦略、破綻状態にある国や企業の資産を購入して持ち直した後で売却して差益を得るディストレス戦略があります。裁定取引型の戦略では、適正価格ではない銘柄をロングとショートを使い分けて投資し、適正価格に近づいてきた際に両方を同時決済で収益を得るアービトラージ戦略が代表例です。もうひとつは、市場において中立な立場で投資するマーケット・ニュートラル戦略があり、ロングショートをベースにリスクを極力抑えつつ絶対収益を追求する運用スタイルとして多くのヘッジファンドが用いる投資手法です。

詳しくは、マルチな戦略で市場を動かす!ヘッジファンドの代表的な戦略を紹介!をご参照ください。

投資家たちが気になっている!ヘッジファンドと決算時期の関係

投資の世界ではさまざまなうわさ話が、真実であるように語り継がれるケースもあります。そのひとつに45日ルールがあります。『ヘッジファンドは6月と12月が決算時期のため解約する投資家が増える。資金の返却に備えてヘッジファンドが保有商品を売りに出すため決算の45日前、5月と11月中旬頃の相場が荒れる』というものです。たしかに、理論的には成り立つようにも感じられますが、明確な根拠に欠ける内容です。ヘッジファンドの主な顧客の中には金融機関や大企業が多く、決算が6月や12月が多いことも、ヘッジファンドがこれらと同じタイミングで決算すると言われている理由にあるようです。しかし、元々情報の少ないヘッジファンドの決算月は不透明ですから、正しい情報とは言えません。つまり、これらは投資家の間でささやかれる『間違った常識』と言えるでしょう。ただし、うわさ話もどんどん膨らんでしまうとそれが真実のようになってしまうこともあり、実際に5月と11月中頃の市場は荒れる傾向にあると言われているため、その動向には注意しなければなりません。

詳しくは、市場に大きな影響を与える?ヘッジファンドの決算時期をご参照ください。

ヘッジファンドは個人投資家も投資できる?

結論としては、個人投資家でもヘッジファンドに投資することは可能です。ただし、ヘッジファンドの情報はなかなか出ることが少なく、個人投資家にとっては謎のヴェールに包まれた存在と言われています。ヘッジファンドは元々機関投資家や一部の富裕層に限られていました。その理由は私募形式のファンドだからです。たとえば、投資信託のように公募形式で投資家を集める場合、利害関係が複雑になりやすく投資に制限がかかり自由度が下がります。これに対してヘッジファンドは私募形式で参加者が限定的ですから、自由度が高まり限られた投資家に対して大きな収益をもたらすことが可能になるのです。また、個人投資家を遠ざけていたのは投資可能な金額の影響もあります。ヘッジファンドの投資可能金額は数千万円から1億円が最低ラインと言われることもあり、個人投資家にはハードルの高さがネックになっていました。さらに、日本人は子どもの頃から金融について学ぶ機会は多くありません。投資に対する知識が薄いことから、投資を始めようとしても大手の証券会社に勧められるがままという流れに向いてしまいがちです。このような背景もあり、ヘッジファンドは個人投資家の目に触れることが少なく、うわさ話ばかりを耳にするような状態が長く続いていたのです。しかし、投資可能金額数百万円単位でも可能なファンドの登場やヘッジファンド型の投資信託などが登場したことにより、個人投資家にもなじみやすくなってきています。

詳しくは、やっぱりハードルは高い?ヘッジファンドは個人でもできるのか?をご参照ください。

ヘッジファンドの投資について

ヘッジファンドに投資するには、自分でファンドを探して直接取引するか、日本国内にある販売会社を介して投資するかのどちらかです。自分で直接取引する際は、やり取りが英語になるため言葉の壁を取り払うことが第一条件です。書類なども英文ですから審査基準の把握から契約内容などの読解力も必要でしょう。さらにトラブルが起きた場合の対処も自分で行わなければなりません。一方、日本国内の販売会社を通す場合は、申し込みから取引に関する内容までサポートを受けられるのが一般的です。なかでも、証券会社では海外ヘッジファンドを対象にした投資信託が販売されていることもあり、不安を解消しながら投資できます。投資金額も抑えられるため、ヘッジファンドの入り口としてはこちらのほうが入りやすいでしょう。ただし、手数料についてはしっかりと考えておく必要性があります。自分で直接投資する場合は手数料を最小化できるのがメリットです。多額の資金を運用するヘッジファンドでは、手数料が利益を少なくするおそれがあります。販売会社を通じて投資する際は手数料の割合が大きくなりがちで、僅かな利益しか出ない場合は手数料分でマイナスになるリスクがあります。このように、両者にはメリットとデメリットがありますのでバランスを考えながら選択する必要があります。

詳しくは、身近になったヘッジファンド!投資するにはどうすれば良い?をご参照ください。

 

まだまだ日本には根付いていない?資産運用を行っている人はどれだけいるのか調査しました。

銀行預金では資産を増やすことが期待できない状況下の中で、資産運用はさまざまなメディアで注目されるようになりました。しかし、実際にどれだけの人が資産運用を行っているのでしょうか。今回はすでに資産運用を始めているのか、アンケートでうかがってみました。

【質問】
現在、資産運用を行っていますか?

【回答結果】
検討していない:48名
行っている:28名
検討している:24名

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【調査概要】
調査地域:全国 調査
対象:年齢不問・男女
調査期間:2016年12月14日
有効回答数:100サンプル

検討していない人が多いものの資産運用について肯定的な考えが多数派に!

アンケートの結果『検討していない』が48名で最も多くなりました。
・検討できるほどの資産がないというのもありますが、投資に関するリスクマネージメントが自分はできないだろうと思えるからです。(50代/男性/自由業・フリーランス)
自己資金の少なさを理由に挙げている人が多く見られました。たしかに、興味はあっても先立つものがなければ検討することもないのでしょう。次に多い回答は『行っている』の28名です。

・ネット証券を使って国内株式に投資しています。株価が下がっても、株主優待がもらえる銘柄があるからです。(40代/男性/会社員)
投資により得られるのは現金だけではありません。株主優待目当てで投資している方は意外と多いのかもしれません。そして『検討している』が24名で僅差の3番目という結果でした。

・今後の資産運用のためにこれから投資でも勉強して資産運用してみようと考えています。(40代/男性/会社員)
投資商品と言ってもさまざまなものがありますから、どんな商品に投資したら良いのか悩んでしまう人も多そうです。健全な資産運用のためには勉強が必要という姿勢は頷けます。

アンケートの結果『検討していない』の48名に対し、『行っている』『検討している』との回答が合わせて52名になり、比較的ポジティブに捉えている方が多いことが分かりました。実際に行っている人は3割弱という結果にとどまりましたが、資産運用の認知度が広まれば、この割合はもっと増えてくるのかもしれません。

 

まとめ

日本国内ではマイナス金利政策を背景に、銀行預貯金で資産を増やすのはこれまで以上に困難な状況下にあります。そのため、資産を効率良く増やすために資産運用が注目されるようになりました。投資方法はさまざまあり、どれを選ぶかは投資家自身の判断によるものの、リスクが少なく高利回りの投資を始めたいのであればヘッジファンドは適した投資手段といえるでしょう。